在青海沙漠深处，一批批光伏板在烈日下吸收太阳光，却因电网通道限制宝钜证券，无法将电流送至千里之外急需电力的东部工厂。西藏高原上也存在类似的情况，部分风电被无奈弃用，绿色能源被白白浪费。
根据全国新能源消纳监测预警中心公布的最新数据，2025年1月份至4月份，西藏、蒙西、青海的光伏发电利用率仅为68.0%、86.0%、86.0%，西藏、北京、河北的风电利用率为68.8%、87.5%、87.7%。数字背后是风光装机迅猛增长与电网消纳能力滞后的矛盾。
随着能源转型深入推进，电力系统的形态结构发生深刻变化。根据国家电网有限公司（以下简称“国家电网”）发布的《服务新能源发展报告2025》，截至2024年年底，国家电网经营区新能源装机规模再上新台阶，累计装机容量达11.4亿千瓦，占发电总装机的43.3%，超过煤电成为装机第一大电源。
大规模、高比例的风电、光伏发电如何高效接入电网并有效使用，成为当前电网面临的新课题。2025年6月5日，国家电网有限公司总经理庞骁刚在国新办新闻发布会上表示，将加大电网建设改造力度，加强配电网主动运维。
电网投资大时代开启。我国两大电网公司——国家电网、中国南方电网有限责任公司（以下简称“南方电网”）2025年投资额计划均创历史新高。具体来看，国家电网2025年投资将首次超6500亿元，南方电网2025年将进行固定资产投资1750亿元。巨额投资不仅是中国能源转型的关键引擎，更将重塑电网产业链格局，推动全链条从设备制造到智能技术应用升级。
补齐短板
破解新能源弃电困局
近年来，我国新能源装机量快速增长，不过，光伏发电利用率和风电利用率却有所下滑。全国新能源消纳监测预警中心数据显示，2023年，全国光伏发电利用率为98.0%、风电利用率为97.3%。2024年，这两项数据分别降至96.8%、95.9%。2025年前4个月，这两项数据再降至93.9%、93.2%。
如何让快速发展的新能源“送得出、接得住”，装机规模和消纳能力是关键因素。
光伏发电、风电绿色属性明显，但也有先天劣势，就是“靠天吃饭”，波动性、不确定性大。“随着我国新能源发展步伐加快，光伏发电、风电如何更好地接入电力系统，接入之后如何利用好这些能源，如何保障电力系统的稳定与安全，都对电网提出了更高的要求。这是电网建设升级的重要原因之一，同时，通过电网建设也将进一步支持新能源的发展。”厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在接受《证券日报》记者采访时表示。
“近年来电源投资增速领先于电网。不过，自2024年开始，电网投资出现加速迹象。”中国化学与物理电源行业协会储能应用分会首席分析师兼产业研究中心副主任冯思遥向《证券日报》记者表示，“新能源并网消纳是电网面临的一个核心挑战，两大电网公司正加速投资建设以补齐短板，空前的电网投资正是为了加强跨区输电通道、智能调度和配电网升级，缓解新能源并网瓶颈。”
在冯思遥看来，实现电源电网协同需要政策体制、市场机制和技术手段三管齐下。政策体制方面，从“十四五”开始，国家已强调源网荷储统一布局，在能源规划中做到同步规划、同步建设。例如宝钜证券，在大型新能源基地项目审批时，同步规划配套外送特高压通道，确保电源投产即有输电能力。市场机制方面，构建灵活高效的电力市场体系，让市场为源网协同提供动力。技术手段方面，加快关键技术攻关和应用落地，以技术手段促进源网深度协同。
数据显示，2024年，国家电网投资首次超过6000亿元，并且取得丰硕成果。公司高质量建成投运武汉—黄石—南昌、张北—胜利、川渝特高压交流等输电通道，跨区跨省输电能力超过3.4亿千瓦，资源配置能力进一步提升。
加快构建安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合的新型配电系统，适应大规模高比例分布式光伏并网和消纳。加强系统调节性电源建设，截至2024年底，公司在运在建抽水蓄能规模达9404万千瓦，其中在运规模达4056万千瓦。积极服务煤电灵活性改造和新型储能发展，新型储能并网规模达到5876万千瓦。
今年第一季度，国家电网投资继续大幅增长。公司第一季度完成固定资产投资超900亿元，电网投资同比增长27.7%，创第一季度历史新高。
据悉，为应对风光大基地大规模并网需求，电网投资向储能、智能调度倾斜。南方电网在粤布局千万千瓦级抽水蓄能电站，计划2025年底前建成世界首个千万千瓦级抽蓄湾区；为了对接入电网的超大规模新能源进行统筹管理，保障电网安全、高效运行，国家电网启用高比例新能源大电网运行控制系统，能够监测、分析、控制电力系统各环节的生产运行系统，成为电力系统的“高清镜像”“智慧大脑”和“坚强卫士”。
特高压与配电网升级
产业链上下游齐受益
特高压输电因具备远距离、大容量、低损耗的优势，成为新能源外送的“主动脉”。2025年，金沙江上游—湖北、陇电入鲁、疆电入渝等特高压项目加速推进，全年特高压直流工程投资占比超80%。
巨量投资转化为设备企业的真金白银，特高压核心站内设备厂商率先受益。中国西电电气股份有限公司（以下简称“中国西电”）今年3月份披露公告称，中国西电下属12家子公司为国家电网2025年第八批采购的相关中标人，中标变压器、组合电器、断路器、隔离开关、电容器、互感器、避雷器等产品，总中标金额为14.43亿元。河南平高电气股份有限公司（以下简称“平高电气”）今年5月份披露公告称，平高电气及子公司为国家电网2025年第二十三批、第二十四批、第二十五批采购相关项目中标单位，中标金额合计约为17.51亿元，占2024年营业收入的14.12%。
“电网高质量发展，离不开产业链上下游各环节齐头并进。”陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问于晓明在接受《证券日报》记者采访时表示。据了解，在电网建设包括特高压、智能电网、抽水储能等环节，我国企业已形成门类齐全、竞争力突出的供应链优势，上百家A股上市公司参与产业链上下游，各展所长。
抽水储能一直是近年来电网建设的重点。中铁高新工业股份有限公司发挥在隧道掘进施工方面的优势，成为抽水储能建设的主力军之一。2024年，该公司的隧道掘进机在国内水利水电工程建设领域市场占有率超过60%，其中抽水蓄能电站领域占有率约85%。
配电网则瞄准分布式消纳的“毛细血管”。根据《新形势下配电网高质量发展指导意见》，到2025年，配电网需具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。国家电网宣布“十四五”配网投资超1.2万亿元，占总投资的60%以上；南方电网计划2027年基本实现配网柔性化、智能化转型。
智能电网的建设如火如荼。杭州海兴电力科技股份有限公司今年5月份披露公告称，公司为国家电网2025年第三十一批采购（营销项目第一次计量设备招标采购）推荐的中标候选人，预计中标总金额约为1.41亿元。
深圳市力合微电子股份有限公司副总经理、董秘夏镔向《证券日报》记者表示：“公司依托核心的电力线载波通信技术，为智能电网建设提供高效稳定的通信解决方案。作为实现‘双碳’目标的核心支撑，新型电力系统各环节正发生深刻变化，电网建设是新型电力系统建设的重要一环，其中孕育着技术创新与产业升级的机遇。”
技术创新驱动
展电网建设新蓝图
迎峰度夏即将到来，国内首次基于“5G+量子”虚拟电厂精准调度的车网互动规模化实测今年5月份在安徽合肥举行，超6000辆次新能源汽车通过有序充电、反向放电、邀约充电等形式参与，互动电量达2.8万千瓦时。
据介绍，城市新能源车可化身电网“移动充电宝”。在用电低谷时，车可充电；在用电高峰时，车可以将储存的电能反向输送给电网，缓解用电压力。在“5G+量子”虚拟电厂的精准调度下，城市新能源车可以参与电力系统运行，有效提升电能质量和可再生能源消纳能力，保障电网安全稳定运行。
此外，“软实力”渗透到电网检测工作之中。在南方电网广东广州供电局电科院黄石检储集成基地，电力设备智能检测机器人可自主完成配电变压器和避雷器的性能检测，实现自动拆接线、升压测试、数据分析、测试报告生成。
这些只是我国电网技术创新的缩影。随着电网建设蓝图徐徐展开，还有一大批项目“快马加鞭”提上日程。截至目前，我国已拥有世界上并网装机容量和发电量最大、电网规模最大、电压等级最高的电网体系，且不断在技术创新上取得突破，领跑全球电网智能化建设。一批企业紧密围绕“双碳”目标和能源电力转型需求，重大难题上寻求突破，为全球能源转型提供中国方案。
展望海外市场，中国企业正迎来广阔的“出海”机遇。一方面，部分发达国家电网进入更新换代周期；另一方面，新兴经济体正处于电力基础设施快速发展阶段。
我国多家上市公司扬帆海外市场。“智利、西班牙两次大停电带来的深远影响，愈发凸显新能源高占比的电力系统的脆弱性，既是挑战也是机遇。”国电南瑞科技股份有限公司相关负责人表示，公司加大境外市场拓展策划，梳理重点区域、重点国别的客户需求，加快适推产品和解决方案供给，推动高附加值自有产品“走出去”。
智能电网无线通信模组细分领域龙头企业深圳市有方科技股份有限公司，不仅近3年在智能电网的无线通信模组出货量占国家电网用采招标采购量达50%以上，而且深度参与海外市场。公司相关负责人表示：“伴随着海外智能电网的高速发展趋势，公司积极拓展亚洲、中东、欧洲等区域的海外电力市场，在多个国家的电力市场份额领先，在印度电力市场的市场占有率第一。”
从青藏高原的柔直工程到粤港澳大湾区的智能微网宝钜证券，从新疆戈壁的光伏电站到东部沿海的虚拟电厂，电网产业链正以技术创新为笔、以绿色转型为墨，勾勒出一幅能源新版图。展望“十五五”，这场由电网驱动的产业变革将持续释放经济增长动能。
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